Pourquoi une hausse des cotisations de contrepartie de l’employeur ne conduit pas toujours à de meilleurs résultats

Quand les travailleurs comparent leur régime de retraite dans les couloirs du bureau, pendant un barbecue ou sur un canal Slack, il est courant d’entendre des commentaires du genre : « L’employeur de mon ami verse des cotisations de contrepartie de 4 %. Le nôtre verse seulement 3 %. Le régime de mon ami est meilleur. » (Nous avons même consacré un article entier à ce sujet qui se trouve ici : Quand les employés font des comparaisons : « Mon voisin a de meilleurs avantages sociaux que moi. »)

Cette conclusion est prévisible. Le taux de cotisation est une donnée concrète. Il est facile de le comparer. Il tient sur une seule ligne dans une offre d’emploi.

Mais un bon régime de retraite ne se résume pas à un seul élément. Il faut examiner les fonds qui entrent dans le régime, la croissance de ces fonds et les facteurs qui érodent petit à petit le capital. Les salariés qui regardent uniquement les cotisations de contrepartie de l’employeur oublient souvent certains facteurs qui peuvent être tout aussi importants – voire plus – sur un horizon de 20 ou 30 ans.

Pourquoi les salariés comparent-ils d’abord les cotisations de contrepartie de l’employeur?

Les cotisations de contrepartie sont vues comme un cadeau, et c’est effectivement le cas. C’est également la caractéristique des régimes qui est la plus facile à comprendre sans contexte. Tout le monde comprend la différence entre 4 % et 3 %. À l’inverse, les rendements de placements et les frais de gestion sont des concepts abstraits. Ils n’apparaissent pas sur le relevé de paie. On en parle rarement en dehors des séances d’information. Et il est facile de ne pas y prêter attention quand la retraite est encore loin.

Le taux des cotisations de contrepartie de l’employeur devient donc l’indicateur de qualité du régime. Or, cet indicateur peut être trompeur.

Les deux éléments qui peuvent changer radicalement les résultats

Si vous voulez attirer l’attention sur les résultats plutôt que sur le taux de cotisation, concentrez votre discours sur deux éléments que les employés examinent rarement (mais qui mériterait leur attention).

Rendement des placements (et options par défaut)

De nombreux participants ne choisissent jamais activement leurs options de placement. La force d’inertie est considérable. Ainsi, l’option par défaut du régime et la qualité de la gamme de placements ont une forte incidence sur les résultats, en particulier pour les employés qui sont très occupés ou qui n’ont pas l’habitude de faire des placements.

Un bon éventail d’options de placement aide les participants à obtenir de bons résultats, même s’ils ne font rien d’autre que de verser des cotisations. Par contre, une gamme trop complexe d’options de placement oblige les participants à faire des choix qu’ils ne se sentent pas forcément capables de faire. En fait, la plupart ne feront aucun choix et se retrouveront avec l’option par défaut.

Ainsi, un régime dont les cotisations de contrepartie sont légèrement inférieures, mais dont l’éventail d’options de placement est mieux structuré et les options par défaut sont plus avantageuses, peut produire de meilleurs résultats à long terme.

Frais de gestion (source d’érosion graduelle)

Les frais de gestion sont un facteur d’érosion qui passe inaperçu. Les sommes prélevées chaque année ne sont pas spectaculaires, mais elles s’additionnent. Au fil du temps, des frais élevés effritent le capital à faire fructifier dans le compte. Ils peuvent modifier sensiblement le résultat final, même si les cotisations de l’employeur semblent généreuses en théorie.

C’est pourquoi l’examen des frais de gestion fait partie intégrante d’une bonne gestion du régime. Si le promoteur du régime et le conseiller n’examinent pas régulièrement la tarification, les employés peuvent se retrouver avec un régime qui semble concurrentiel à première vue, mais qui produit un rendement inférieur en raison de l’effritement du capital causé par les frais de gestion.

À quoi reconnaît-on un « meilleur » régime?

Un meilleur régime de retraite est un régime qui améliore les résultats des participants, d’une manière viable pour l’employeur.

Trois leviers entrent en jeu.

1. Les cotisations : Les employés profitent-ils au maximum des cotisations de contrepartie de l’employeur? Existe-t-il des moyens pratiques d’augmenter les taux d’épargne sans accroître les dépenses de l’employeur (par exemple, des campagnes de promotion des cotisations volontaires)?

2. La croissance : Les placements sont-ils adéquats, bien gérés et conçus pour contrer l’inertie décisionnelle?

3. L’érosion : Les frais de gestion sont-ils concurrentiels et révisés à intervalles réguliers, de sorte que les résultats à long terme ne s’effritent pas graduellement?

Si vous gérez ces leviers de manière coordonnée, vous construirez un régime qui fait clairement ce qu’il est censé faire.

Quoi répondre à « le régime de mon ami est meilleur que le mien »?

Inutile de vous mettre sur la défensive; recadrez plutôt la discussion grâce à cette approche simple et efficace.

• Acceptez la comparaison. « Cette observation est tout à fait normale. »

• Rappelez l’objectif. « La vraie question est de savoir quel est l’objectif que vous souhaitez atteindre. »

• Suggérez de mener plus loin la réflexion. « Voici comment connaître votre revenu prévu à la retraite et quelles sont les mesures à prendre pour l’augmenter. »

C’est là qu’il est important d’avoir de bons outils. De nombreux fournisseurs offrent des calculateurs et des projections qui transforment des concepts vagues en chiffres concrets. Quand les employés peuvent constater l’incidence à long terme d’une légère augmentation de leurs cotisations, d’une option par défaut différente ou de frais de gestion moins élevés, la discussion devient moins subjective et plus pratique.

Nous aidons les promoteurs à examiner leur régime, à analyser les options de placement et les frais de gestion, et à élaborer des stratégies d’information qui sont axées sur les résultats réels pour les participants. Communiquez avec nous dès aujourd’hui pour discuter avec l’un de nos experts.